钱元瓘又下令在我军船上洒沙子，等两军船只接近时，往淮南舰只上洒豆子。淮南士兵全部滑倒，无法站立。钱元瓘又下令纵火，淮南水军随即大败。

彭彦章竭力死战，刀剑都被砍断，于是抓起身边的木棍当武器，继续抵抗，身受重伤十几处，血流如注。而陈汾却按兵不动，见死不救。彭彦章最后自杀殉国，宁死不当俘虏。

狼山一战，钱元瓘俘虏淮南将领七十人，斩杀士兵一千余人，焚毁淮南舰艇四百艘。

徐温将陈汾斩首示众，没收全部家产（其中一半给彭彦章家属），妻子儿女全部罚为奴隶。另拨出专项资金抚养彭彦章家眷。

随后，钱元瓘率三万大军，乘胜进攻淮南治下的常州。

徐温亲自带领主力部队前往迎击，另派陈璋率水面部队迂回到钱元瓘的后背。双方主力部队在无锡遭遇，随即爆发“无锡会战”。

大战刚刚打响，徐温偏偏发起高烧，不能指挥战斗。他的亲信陈彦谦为徐温找了一个替身，据说是身材相貌与徐温类似，然后让他穿上徐温的铠甲衣服，坐在堂上发号施令，居然无人能认出这个山寨货。钱元瓘也就失去了一次“斩首战”的机会，而徐温也得到了充分的休息和医治。

很快，徐温的病情好转，于是亲自出面指挥战斗。

当时是农历七月，接近深秋，而长期的干旱又使草木干枯，于是徐温下令顺风点火，火烧钱元瓘。钱元瓘军队崩溃，将领何逢、吴建被杀，士兵被杀一万多人，钱元瓘逃走，徐温继续追杀，又斩获无数；迂回到背后的陈璋也趁势夹攻，斩获甚多。

徐温终于在无锡一雪前耻。

徐知诰献上计策，说自己愿意率领两千勇士，换上缴获的钱元瓘军队的军服、旗帜、甲杖，尾随败退的浙军，奇袭苏州。

徐温称赞这是一条妙计，但却不予批准；诸将也说浙军所依靠的不过是强大的水军，如今大旱，河道干涸，此乃天意，我们正好发挥步兵、骑兵优势（朱瑾的功劳），一举消灭钱镠！亦被徐温否决。

徐温的理由冠冕堂皇，天有好生之德，天下战乱已久，人民饱受战争创伤，况且钱镠也非等闲之辈，冤家宜解不宜结，不如利用军事上的优势来变现政治上的利益，以战胜者的姿态与他谈判吧。

这话说的没毛病，上纲上线，咱们是忧国忧民，不愿让百姓身陷战火；谈私利，咱们以战促和，用军事上的巨大胜利做谈判筹码，博取政治利益最大化，不战而屈人之兵。

实际上，徐温禁止徐知诰奇袭苏州，就跟当年杨行密组织田頵攻取杭州一样，根本原因是打压徐知诰，不让他壮大自身势力。现在的徐知诰可以说已经是集团二把手了，几乎可以与徐温抗衡，如果他顺利拿下苏州，则将对徐温的地位构成巨大挑战。

于是，在徐温“不战而屈人之兵”的战略思想下，淮南方面乘胜而不追，派出使节出访杭州，主动归还了战俘，要求与钱镠握手言和。

钱镠接受了和解请求，自此之后，江淮双雄之间又享受了二十年的和平，各自发展自身经济，奠定了雄厚的基础。

这是徐温的政治智慧，和平不是靠卑躬屈膝祈求来的。正义只在大炮的射程之内，口径即真理。好比今天，如果没有使命必达的东风快递，又将是“美英合伙欺负人”的历史重演。